中東北非地區(qū)油氣開采進(jìn)展

1 2015年中東北非地區(qū)油氣勘探開發(fā)活動

1.1 北非地區(qū)勘探活動取得較大進(jìn)展

從勘探活動獲得的油氣發(fā)現(xiàn)數(shù)量看，根據(jù)伍德麥肯茲的初步統(tǒng)計，2015年中東北非地區(qū)共有新增油氣發(fā)現(xiàn)23處，是1970年以來的最低數(shù)量。該區(qū)域內(nèi)勘探活動數(shù)量和質(zhì)量的雙重下降，原因主要包括兩個方面：一是低油價下國際石油公司壓縮投資，在全球范圍內(nèi)減少了上游勘探開發(fā)投入；二是該地區(qū)部分油氣生產(chǎn)國政局動蕩，影響了石油公司的勘探活動。

從獲得的發(fā)現(xiàn)儲量看，中東北非地區(qū)2015年勘探獲得的發(fā)現(xiàn)儲量較2014年大幅增長，創(chuàng)下2012年以來的最高水平，主要是埃尼公司在埃及海上發(fā)現(xiàn)了Zohr巨型天然氣田；除此發(fā)現(xiàn)外，其他勘探突破獲得的儲量規(guī)模相對較小，是1947年以來的新低。

埃及的Zohr氣田是該區(qū)域2015年度最大的亮點(diǎn)，估測儲量24萬億立方英尺，預(yù)計2023年后產(chǎn)量能夠占埃及全國的60%。除了埃及，埃尼公司還在利比亞海上BahrEssalam氣田2號區(qū)塊內(nèi)獲得兩處小型天然氣發(fā)現(xiàn)；Mazarine能源公司在突尼斯中部獲得原油發(fā)現(xiàn)；Circle和Gulfsands兩家石油公司在摩洛哥陸上獲得多處規(guī)模較小的天然氣發(fā)現(xiàn)。阿爾及利亞國家石油公司2015年計劃實(shí)施的西南部頁巖氣勘探開發(fā)計劃受當(dāng)?shù)鼐用窨棺h而停滯，但雷普索爾公司在該國的權(quán)益區(qū)塊內(nèi)獲得了第三處天然氣發(fā)現(xiàn)。

1.2 油氣開發(fā)呈差異化發(fā)展趨勢

原油生產(chǎn)方面，2015年中東地區(qū)產(chǎn)量持續(xù)攀升，北非地區(qū)則出現(xiàn)規(guī)模較大的產(chǎn)量下降，歐佩克的市場策略和地緣政治是影響區(qū)域內(nèi)油氣開發(fā)差異化發(fā)展的主要原因。

在中東地區(qū)，以沙特阿拉伯為代表的海灣地區(qū)歐佩克核心成員國，為應(yīng)對美國頁巖油產(chǎn)量持續(xù)增長對原油市場份額的侵蝕，決定將油價政策從“在確定的價格區(qū)間內(nèi)通過穩(wěn)定的出口原油規(guī)模獲取收益”，轉(zhuǎn)向“在不確定的價格區(qū)間內(nèi)通過增大出口原油規(guī)模獲取收益”，導(dǎo)致原油產(chǎn)量大幅提升。其中，沙特阿拉伯原油產(chǎn)量持續(xù)增長，2015年平均日產(chǎn)量已超過1000萬桶；伊拉克原油產(chǎn)量增長迅速，2015年的原油日均產(chǎn)量增長約50萬桶，增幅13%，成為全球石油供應(yīng)增長最快的國家，伍德麥肯茲估測伊拉克原油產(chǎn)量峰值已突破400萬桶/日；伊朗原油產(chǎn)量也在核協(xié)議全面達(dá)成后逐步提升，2015年年底已增至120萬桶/日；科威特2015年原油產(chǎn)量較2014年略有下降，主要是由于其政府關(guān)閉了陸上與鄰國爭議區(qū)域內(nèi)大約25萬桶/日產(chǎn)量的原油生產(chǎn)區(qū)塊；由于內(nèi)亂和區(qū)域內(nèi)鄰國的武裝干預(yù)，也門原油生產(chǎn)遭遇極大困難，其2015年平均產(chǎn)量僅為2014年的56%。

在北非地區(qū)，受政局動蕩以及低油價導(dǎo)致石油公司投資不足等因素影響，利比亞、阿爾及利亞等國原油產(chǎn)量出現(xiàn)較大規(guī)模的下降。利比亞內(nèi)亂不止，實(shí)際存在的兩個政府摩擦不斷，對原油生產(chǎn)影響較大，伊斯蘭國極端勢力的侵襲更使局勢持續(xù)惡化，2015年該國原油產(chǎn)量僅為170萬桶/日，較2011年前的水平大幅下降3/4。阿爾及利亞原油產(chǎn)量持續(xù)下滑，由于低油價及該區(qū)域局勢動蕩，國際石油公司大幅減少了在該國的油氣投資

天然氣生產(chǎn)方面，卡塔爾和伊朗有力地支撐了該區(qū)域內(nèi)天然氣產(chǎn)量的增長，但同時內(nèi)亂和投資缺乏導(dǎo)致該地區(qū)天然氣產(chǎn)量持續(xù)降低�？ㄋ�爾2015年天然氣產(chǎn)量保持穩(wěn)定，約為170億立方英尺/日，北部氣田天然氣產(chǎn)量仍有較大潛力；伊朗南帕斯氣田第15、16、17和18區(qū)塊已于2015年底開始投產(chǎn)，將使伊朗天然氣產(chǎn)能超過3500億立方英尺/日；阿聯(lián)酋Shah含硫天然氣開發(fā)項(xiàng)目2015年基本完工，產(chǎn)量為2.5億立方英尺/日，使該國天然氣產(chǎn)量較2014年增長近20%。

也門內(nèi)戰(zhàn)導(dǎo)致其國內(nèi)部分天然氣開發(fā)項(xiàng)目關(guān)閉，使其LNG出口停滯。受政局動蕩及國內(nèi)上游油氣投資降低等因素影響，埃及天然氣產(chǎn)量已連續(xù)4年下降；阿爾及利亞國家石油公司由于過于依賴其開發(fā)時間較長的巨型油氣田，2015年天然氣產(chǎn)量增長緩慢，預(yù)計在2017年新氣田投產(chǎn)前，該國天然氣產(chǎn)量將維持現(xiàn)狀或略有降低

1.3 重大地緣政治事件影響上游業(yè)發(fā)展

2015年是中東北非地區(qū)又一個動蕩不安的年份，地緣政治事件頻繁發(fā)生。該地區(qū)最大的風(fēng)險點(diǎn)還是“伊斯蘭國”等極端勢力在多國肆虐，在伊拉克北部和敘利亞，“伊斯蘭國”極端勢力活動嚴(yán)重影響了油氣生產(chǎn)。敘利亞政府軍和反對派的內(nèi)戰(zhàn)持續(xù)升級，嚴(yán)重影響了該國的上游油氣資源發(fā)展，包括中國石油公司在內(nèi)的絕大多數(shù)石油公司在敘利亞的項(xiàng)目均難以維系正常生產(chǎn)。沙特阿拉伯、巴林、阿聯(lián)酋、卡塔爾和土耳其等國在美國的支持下對“伊斯蘭國”進(jìn)行打擊；俄羅斯應(yīng)敘利亞政府請求，對“伊斯

蘭國”軍事及油氣設(shè)施實(shí)施空中打擊。伊拉克庫爾德自治區(qū)政府與伊拉克中央政府未能就原油出口利益分配達(dá)成共識，庫爾德自治區(qū)政府于是將區(qū)內(nèi)生產(chǎn)的原油通過管道直接出口至土耳其。伊朗與6國的核談判艱難達(dá)成協(xié)議，預(yù)計國際制裁被取消后原油產(chǎn)量將顯著增加，對地區(qū)及全球市場的影響將逐步凸顯。在也門，伊朗支持的反政府胡塞武裝與沙特阿拉伯等國組成的阿拉伯聯(lián)軍持續(xù)作戰(zhàn)，聯(lián)合國對雙方的調(diào)停并未取得預(yù)期效果，基地組織和“伊斯蘭國”勢力趁機(jī)持續(xù)擴(kuò)張，嚴(yán)重影響了該國的油氣生產(chǎn)及出口。在突尼斯，恐怖勢力于6月襲擊了著名旅游城市蘇塞，埃及等國也頻繁遭到恐怖襲擊。

歷史上，中東北非地區(qū)歷次地緣政治動蕩均對國際油價造成較大影響。特別是在2008年全球金融危機(jī)以后，該區(qū)域地緣政治風(fēng)險不僅大幅推高了原油價格，更是使得布倫特基準(zhǔn)油價對美國WTI基準(zhǔn)油價長期存在溢價。然而2014年下半年后，地緣政治對原油價格的影響明顯減弱，原因是美國頁巖油產(chǎn)量大幅提升后，削弱了中東原油出口對國際原油市場的影響力，一些國家局勢動蕩并未對世界原油供給產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性沖擊，金融市場短期“投機(jī)炒作”對油價的影響也大幅下降。從中長期看，伊朗原油出口持續(xù)增長和地區(qū)地緣政治風(fēng)險擴(kuò)大惡化的可能性，將成為國際原油市場潛在的不穩(wěn)定因素，或?qū)⒃俣却蠓�影響國際油價。

2 產(chǎn)油國政策調(diào)整與地區(qū)投資并購活動

2.1 伊朗等國出臺政策刺激上游業(yè)發(fā)展

2015年伊朗就核問題與6國達(dá)成歷史性的全面協(xié)議，長達(dá)十多年的國際制裁使伊朗油氣工業(yè)發(fā)展緩慢。為吸引國際石油公司投資，加快上游油氣發(fā)展，伊朗政府于2015年出臺多項(xiàng)刺激政策：一是正在修改財稅條款，新版石油合同類似于伊拉克現(xiàn)行的技術(shù)服務(wù)合同，但將會對外國投資者更加有利，也允許投資者在長期利潤中占有更大的份額（見表1）；二是在新的財稅條款下積極開展對外招投標(biāo)活動，伊朗國家石油公司已經(jīng)對49個油氣合作開發(fā)項(xiàng)目和17個優(yōu)質(zhì)勘探區(qū)塊進(jìn)行招投標(biāo)活動，預(yù)計將吸引國際石油公司和亞洲國家石油公司參與競標(biāo)。

其他中東國家也相繼出臺相關(guān)政策刺激本國油氣上游業(yè)發(fā)展。巴林政府2015年2月宣布計劃在2016年初實(shí)施新一輪海上油氣區(qū)塊招標(biāo)。卡塔爾國家石油公司于5月邀請部分國際石油巨頭參與購買其Al Shaheen油田股份。阿聯(lián)酋國家石油公司計劃出讓子公司18%的股權(quán)，但由于其簽字費(fèi)數(shù)額較大且財稅條款苛刻，各大國際石油公司目前均未表現(xiàn)出對此項(xiàng)出讓計劃的興趣。伊拉克庫爾德自治區(qū)政

府將獨(dú)立出口原油常態(tài)化，區(qū)議會金融和經(jīng)濟(jì)事務(wù)委員會表示，巴格達(dá)中央政府2014年未支付17%的聯(lián)邦預(yù)算，在當(dāng)前低油價下，區(qū)自治政府只能堅持原油生產(chǎn)與出口獨(dú)立化，才能維持財政開支。

2.2 產(chǎn)油國調(diào)整上游油氣投資

2015年，中東地區(qū)上游油氣資本投資總額不足600億美元，是近6年來的較低水平，僅高于2011年；北非地區(qū)上游油氣資本投資總額超過130億美元，僅次于2012年。從各國投資情況看，部分產(chǎn)油國的投資重點(diǎn)和投資水平呈現(xiàn)明顯的差異化發(fā)展趨勢。

一方面，部分中東北非國家增加了上游油氣投資水平，確保中長期產(chǎn)量的平穩(wěn)增長�？ㄋ�爾繼續(xù)加大巴爾贊（Barzan）天然氣項(xiàng)目的開發(fā)投資，計劃2016年建成投產(chǎn)。科威特加大上游新項(xiàng)目投資，以確保未來油氣資源的產(chǎn)量增長。阿爾及利亞上游資本投資明顯高于2014年，為該國近6年的最高水平，投資重點(diǎn)是西南天然氣開發(fā)項(xiàng)目，帶動全國2015年上游投資增長約25%。利比亞盡管國內(nèi)政局動蕩，主要受埃尼公司加快推進(jìn)海上Bahr Es Salam第二區(qū)塊天然氣開發(fā)項(xiàng)目建設(shè)拉動，投資仍然保持增長。

另一方面，部分國家受國內(nèi)政局動蕩和國際油價持續(xù)走低等因素影響，降低了投資水平。也門2015年投資水平較2014年大幅降低約25%。埃及盡管有Zohr氣田發(fā)現(xiàn)成功大幅帶動，并計劃開展多個大型天然氣開發(fā)項(xiàng)目，但整體上游投資仍大幅下滑約25%。沙特阿拉伯投資重點(diǎn)是部分成熟油田的穩(wěn)產(chǎn)項(xiàng)目，上游油氣投資總體下降明顯，較2014年降幅約10%～25%。伊拉克主要受低油價影響，聯(lián)邦政府減少了上游投資預(yù)算。伊朗受國際制裁長期影響，加強(qiáng)上游油氣投資能力有限。阿曼、科威特和阿聯(lián)酋等中東國家則保持相對穩(wěn)定，北非突尼斯上游油氣資本投入也維持穩(wěn)定。

2.3 地區(qū)上游并購活動持續(xù)低迷

2015年，中東北非地區(qū)上游油氣資產(chǎn)并購活動持續(xù)低迷，總數(shù)量不足全球上游油氣資源并購活動總量的1%。

在中東地區(qū)，Genel公司1.55億美元收購OMV公司在伊拉克庫爾德自治區(qū)剩余36%的天然氣資產(chǎn)權(quán)益，是本年度該地區(qū)唯一完成的上游油氣并購交易，交易完成后，Genel公司將獲得該項(xiàng)目100%的權(quán)益，并將與自治區(qū)政府就修改項(xiàng)目的財稅條款展開磋商。Occidental石油公司計劃大規(guī)模剝離其在伊拉克和巴林等國家的油氣資產(chǎn)，目前尚未有交易完成，但包括巴士拉石油公司在內(nèi)的多家石油公司已表明參與購買的意向。

在北非地區(qū)，埃及是地區(qū)2015年上游油氣資產(chǎn)并購活動的焦點(diǎn)，有多宗交易達(dá)成。其中，BP公司完成對DEA公司西尼日爾三角洲和西部區(qū)域深水資產(chǎn)的收購，獲得了部分具有發(fā)展?jié)摿Φ纳嫌螀^(qū)塊，DEA公司則通過資產(chǎn)剝離優(yōu)化了財務(wù)狀況。IRG公司和NT公司組成合資公司收購了TransGlobal能源公司50%埃及在產(chǎn)油田的權(quán)益，也是年內(nèi)較有影響的資產(chǎn)并購交易。此外，阿聯(lián)酋國家石油公司（ENOC）出資19.47億美元，收購Dragon石油公司剩余46.1%的資產(chǎn)權(quán)益，獲得了其在阿爾及利亞、埃及和突尼斯等國的油氣資產(chǎn)控制權(quán)。

3 中東北非地區(qū)上游油氣工業(yè)發(fā)展前景

3.1 地緣政治風(fēng)險仍將影響地區(qū)上游油氣工業(yè)

在伊拉克，“伊斯蘭國”極端勢力仍對部分地區(qū)油氣生產(chǎn)構(gòu)成威脅，拜伊吉（Baiji）煉廠和伊拉克至土耳其管道（ITP）無法獲得有效維修，預(yù)計2016年仍將關(guān)停，將持續(xù)影響油氣工業(yè)發(fā)展。另一方面，在伊拉克中央政府與庫爾德自治區(qū)政府之間，財政撥款及原油出口方式等爭議問題仍沒能有效解決，預(yù)計庫爾德自治區(qū)政府將加大力度吸引外資，拉動地區(qū)油氣資源開發(fā)和原油出口。

在也門，預(yù)計國內(nèi)政局動蕩在2016年內(nèi)難以平息，將嚴(yán)重阻礙馬里布（Marib）上游油氣工業(yè)發(fā)展，并影響馬西拉（Masila）原油產(chǎn)量增長。在聯(lián)合國多輪調(diào)停無效，以及“伊斯蘭國”極端勢力與基地組織持續(xù)向該國滲透的背景下，預(yù)計國際大石油公司2016年將陸續(xù)退出也門上游業(yè)務(wù)。

在沙特阿拉伯和科威特主權(quán)爭議地區(qū)，油氣勘探開發(fā)活動按照兩國現(xiàn)有協(xié)議已于2015年7月暫停，預(yù)計那里的油氣生產(chǎn)2017年前將處于停滯。估計科威特在此區(qū)域損失的產(chǎn)量達(dá)25萬桶/日，科政府不得不加強(qiáng)Ratqa油田的重油開發(fā)項(xiàng)目和部分海上油田開發(fā)項(xiàng)目，以保障未來產(chǎn)量平穩(wěn)增長。

3.2 一批重大開發(fā)項(xiàng)目可望在2016年獲得進(jìn)展

在沙特阿拉伯， 瓦西特（Wa s i t ） 天然氣項(xiàng)目將于2016年建成投產(chǎn)，計劃將沙特阿拉伯海上Hasbah和Arabiyah兩個天然氣田產(chǎn)量輸往國內(nèi)。預(yù)計瓦西特天然氣項(xiàng)目的建成投產(chǎn)將有效滿足沙特阿拉伯國內(nèi)能源需求的增長，特別是近年來持續(xù)攀升的夏季能耗，該項(xiàng)目生產(chǎn)的天然氣可以替代部分石油燃料，從而能間接擴(kuò)大該國的原油出口。

在阿聯(lián)酋，道達(dá)爾公司2015年初獲得與阿布扎比國家石油公司的一個合資企業(yè)ADCO公司的10%的股權(quán)，計劃開采阿布扎比的15個油田，合計產(chǎn)量可達(dá)160萬桶/日；殼牌和BP也分別獲得該合資公司的10%股權(quán)；日本國家石油公司和GS能源公司分別持有該合資公司5%和3%的股權(quán)。但由于阿聯(lián)酋嚴(yán)苛的財稅條款及高昂的合同簽字費(fèi)，該合資公司至今未能有效運(yùn)轉(zhuǎn)，預(yù)計2016年各方與阿聯(lián)酋國家石油公司的談判將繼續(xù)，在當(dāng)前低油價下，該國政府有可能做出讓步。

在埃及，埃尼公司2015年12月與埃及國家石油公司達(dá)成協(xié)議，計劃加快Zohr氣田的開發(fā)進(jìn)度。目前，埃尼公司已在該氣田成功完成3口評價井，獲得超過8億立方英尺/日的試采氣流，2016年Zohr氣田一期開發(fā)項(xiàng)目可望取得較大突破。

在以色列，Leviathan巨型天然氣田的開發(fā)工作2015年受到包括以色列反壟斷機(jī)構(gòu)公平交易局在內(nèi)的多個國家機(jī)構(gòu)的質(zhì)詢，導(dǎo)致項(xiàng)目前期建設(shè)準(zhǔn)備工作停滯。經(jīng)過以色列總理內(nèi)塔尼亞胡等政要的努力，預(yù)計該項(xiàng)目將于2016年再度啟動，BG公司等表達(dá)了與其簽署銷售協(xié)議的意向。

3.3 地中海東部將成為地區(qū)勘探熱點(diǎn)

在當(dāng)前市場低油價和持續(xù)動蕩的區(qū)域地緣政治風(fēng)險下，國際石油公司大幅削減了在中東北非地區(qū)的勘探投資，2015年區(qū)域內(nèi)幾乎沒有頒發(fā)勘探許可證；同時，一些石油公司幾乎放棄了在中東北非地區(qū)的部分勘探面積，這一現(xiàn)象在阿曼等國較為明顯。2016年，預(yù)計這一趨勢仍將繼續(xù)，但地中海東部可能成為勘探活動較為活躍的區(qū)域。

埃尼公司2015年在埃及獲得Zohr巨型天然氣田發(fā)現(xiàn)后，計劃2016年在此區(qū)域內(nèi)進(jìn)行新一輪資源評價和其他勘探活動；BP和道達(dá)爾等公司計劃加強(qiáng)在尼羅河三角洲的油氣勘探活動；除了埃及，道達(dá)爾和雪佛龍等公司還分別計劃加強(qiáng)在伊拉克扎格羅斯造山帶的勘探活動，以色列和摩洛哥等國也有石油公司計劃開展新一輪勘探活動。

3.4 石油公司調(diào)整地區(qū)上游資產(chǎn)策略

受國際油價自2014年下半年起持續(xù)走低影響，各類國際石油公司總體削減經(jīng)營成本，縮小投資范圍，持續(xù)提升經(jīng)營質(zhì)量與經(jīng)營效益，上游資產(chǎn)策略普遍以剝離為主。但由于區(qū)域位置和地緣風(fēng)險的特殊性，預(yù)計石油公司在中東北非地區(qū)的上游資產(chǎn)策略將出現(xiàn)差異化發(fā)展。一批國際石油巨頭為了優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)施或取消了部分戰(zhàn)略性資產(chǎn)剝離。其中，殼牌公司已于2016年1月基本完成與BG公司的并購，計劃出售其部分在中東北非地區(qū)的資產(chǎn)，例如BG公司原有在突尼斯Hasrubal和Miskar兩個氣田的部分資產(chǎn)。但其原計劃實(shí)施的對BG埃及天然氣項(xiàng)目的剝離，則由于該項(xiàng)目可以豐富殼牌公司的全球天然氣供給系統(tǒng)而終止。

部分中小型國際石油公司由于經(jīng)營困難，預(yù)計將于2016年繼續(xù)退出地區(qū)地緣政治風(fēng)險和財稅風(fēng)險較高的資源國。埃及政府和伊拉克庫爾德自治區(qū)政府2015年都有拖欠國際石油公司合同款項(xiàng)的事件發(fā)生，已有國際石油公司表示，將退出這些國家和地區(qū)的上游經(jīng)營，預(yù)計本土石油公司將成為上述剝離資產(chǎn)的潛在買家